У світі фінансів за останні роки з’явилася нова класа інвестицій: криптовалюти, очолювані біткоїном. Паралельно з цим з’явилася ще одна цікава можливість інвестування: біткоїн-ETF. Але що таке ETF і як він пов’язаний з біткоїном? У цьому блозі ми розглянемо принцип роботи, можливості та ризики біткоїн-ETF.

Що таке ETF?

ETF (біржовий інвестиційний фонд) – це фонд, що торгується на біржі, який має на меті відтворити рух цін певного індексу, товару або іншого активу. На відміну від традиційних інвестиційних фондів, які активно управляються, ETF дотримуються пасивної інвестиційної стратегії. Це означає, що вони не намагаються обігнати ринок, а лише реплікують його, що, як правило, призводить до менших витрат на управління.

Пов’язаність з біткоїном

Біткоїн-ETF – це спеціальний ETF, що відтворює рух біткоїну. Замість прямого інвестування в біткоїн, інвестори купують частки ETF, який інвестує в біткоїн або пов’язані з ним активи. Це надає непрямий шлях для інвестування в найпопулярнішу криптовалюту, що може бути привабливим для інвесторів, які уникають технічних проблем і ризиків безпеки прямої покупки біткоїнів. В основному, існують два методи:

Пряме зберігання біткоїнів

Деякі біткоїн-ETFи дійсно утримують кількість біткоїнів, яку вони представляють. У цьому випадку фонд купує фізичні біткоїни і утримує їх у своєму портфелі. Це означає, що для кожної частки ETF відповідна частина біткоїна перебуває у власності фонду. Це пряме утримання забезпечує тісну кореляцію з реальними рухами цін на біткоїн.

Синтетична реплікація

Інші біткоїн-ETFи використовують похідні фінансові інструменти, такі як ф’ючерси або опціони, для відтворення руху цін на біткоїн. Ці фонди можуть не володіти біткоїнами напряму, але досягати відтворення рухів цін за допомогою фінансових контрактів. Хоча цей метод дозволяє брати участь у розвитку цін на біткоїн, він може призводити до відхилень від реальної ціни біткоїна, особливо в періоди високої волатильності ринку.

Можливості біткоїн-ETF

Легкий доступ до біткоїна

Великою перевагою біткоїн-ETF є його простота. Інвестори, які знайомі з традиційними фінансовими продуктами, знаходять в біткоїн-ETF легкий доступ до світу криптовалют.

Регулювання та безпека

Оскільки ETFи є регульованими фінансовими продуктами, вони надають вищий рівень безпеки та прозорості порівняно з прямими покупками біткоїнів.

Диверсифікація

Біткоїн-ETF може бути цінним додатком до диверсифікованого інвестиційного портфеля, особливо для тих, хто хоче розширити свій портфель криптовалютною складовою.

Ризики біткоїн-ETF

Волатильність ринку

Біткоїн відомий своєю високою волатильністю. Цей ризик залишається із біткоїн-ETF, оскільки його вартість безпосередньо залежить від цін на біткоїни.

Регулятивна нестабільність

Регулятивна ландшафт, пов’язаний з криптовалютами та пов’язаними з ними продуктами, все ще знаходиться в стадії розвитку. Зміни в регулюванні можуть вплинути на вартість та доступність біткоїн-ETF.

Розходження в продуктивності

Є можливість того, що ETF не точно повторить продуктивність біткоїна. Це може бути зумовлено різними факторами, включаючи структуру витрат ETF та спосіб утримання біткоїнів або пов’язаних з ними активів.

Висновок

Біткоїн-ETFи пропонують захоплюючу можливість для інвесторів увійти в світ криптовалют, не займаючись прямими покупками і управлінням біткоїнами. Вони несуть як можливості, так і ризики, які потрібно ретельно врахувати перед інвестуванням. Як і в будь-якому інвестиційному рішенні, рекомендується провести всебічне дослідження та, за потреби, звернутися за професійною консультацією.